国内宏调政策正式转向 8大板块受益

受益行业和板块：
银行业 取消信贷规模限制是利好    楼市 保障性安居工程有望拉动内需
节能环保 未来成长前景可期                 交通基建 铁路基础设施建设将是重中之重
电网设备 迎来实质性利好                  钢铁 对建材正面影响较大
制药业 面临发展良机                     工程机械 将直接受益
信贷支持助力兼并重组 市场或现收购潮



日前，国务院会议确定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施，并明确提出为抵御国际经济环境对我国的不利影响，要实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。专家认为，在中央经济工作会议召开之前，国务院先提出了十项措施来保证经济的增长，反映出目前经济下滑的势头确实比较厉害，而十大措施的出台也宣布了紧缩的宏观调控政策开始正式转向宽松
业内人士估算，资本密集型的行业将不同程度地获得税收优惠，其中电力、化工等六行业获得税收优惠将超过百亿元以上。
改革的主要内容是：允许企业抵扣新购入设备所含的增值税，同时，取消进口设备免征增值税和外商投资企业采购国产设备增值税退税政策，将小规模纳税人的增值税征收率统一调低至3%，将矿产品增值税税率恢复到17%

此次所谓的“全行业”实施增值税抵扣，主要看行业是否有增值税的销项部分，如果没有该部分也就不能计算增值税转型的抵扣，目前制造业、农林牧渔的部分行业、采矿业、电力生产行业、批发和零售业、房地产业、软件业要缴纳销项增值税
中金公司日前的一份研究报告显示，此次增值税转型将给超过三十个行业带来税收减负的效应，其中电力、采矿、电信、化工、交通设备制造和黑色金属冶炼等六个行业将获得超百亿元的税收优惠。其中电力行业全行业将获得税收优惠接近199亿元
从带来的税收优惠占该行业2007年利润的比重来看，橡胶制品业、印刷业、木材加工及其制品业、金属制品业、食品制造业、纺织业、家具业、电力热力的生产和供应业、非金属矿物制品业等十个行业明年获得的税收优惠占去年利润的比例超过10%。这意味着增值税转型明年将给这些行业带来10%以上的利润增加
另外塑料制造、化工、电信、一般机械制造业、服装、医药和农产品等14个行业将获得超过去年利润5%以上的税收优惠

李慧勇认为，受益于政策的扶持，投资品行业基本面将有所改善。在他看来，受益最大的行业主要来自于三个方面：钢铁、水泥、工程机械、建筑开发等建筑建材行业；铁路设备、电网设备等基础设施配套行业；装备设备等“增值税转型受益”行业。
宏源证券研究所所长程文卫也表示，扩大内需的十项举措重点集中在两个领域，即农业和扩大基础设施建设，如农产品流通领域的改革、土地流转、家电下乡、铁路公路港口等基础设施建设等。直接受益的Ａ股行业包括农牧、白色家电、工程机械、国内建筑工程承包、水泥和钢铁等

受益行业和板块：
银行业 取消信贷规模限制是利好    楼市 保障性安居工程有望拉动内需
节能环保 未来成长前景可期                 交通基建 铁路基础设施建设将是重中之重
电网设备 迎来实质性利好                  钢铁 对建材正面影响较大
制药业 面临发展良机                     工程机械 将直接受益
信贷支持助力兼并重组 市场或现收购潮