尾盘跳水 A股缘何独跌？
尾盘跳水 A股缘何独跌？
加入日期：2008-10-14 19:59:52
【今日市况】受券商板块大幅跳水拖累，周二深沪大盘呈现高开低走，深幅回落的态势，双双以大阴线报收，成交约767.93亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以2139.06点跳空高开并略微冲高至2146.73点后掉头回落，午盘在券商板块等大幅跳水的拖累下反复震荡下挫，最终以接近全天低点2017.32点报收，2000点整数关口支撑再度面临考验。深成指相应呈现高开低走的态势。
周二主要有以下信息值得投资者关注：
1、 央行最新数据显示，2008年9月末，金融机构本外币各项存款余额为46.68万亿元，同比增长18.20%。金融机构人民币各项存款余额为45.49万亿元，同比增长18.79%;截至今年9月份，我国外汇储备余额已达19056亿美元。
2、 海关总署公布，9月份我国出口1364亿美元，增长21.5%，增速略高于8月;进口1071亿美元，增长21.3%，为今年以来最低增速。当月贸易顺差达293亿美元，为历史新高。9月外贸顺差创出新高，主要是进口增速继续下滑所致，这与国内需求不振等因素有关。
3、 统计显示，截至今年上半年，中央汇金公司持有工行、中行、建行三家国有上市银行的红利所得超过1000亿元。中央汇金公司人士介绍，未来汇金公司的投资额度与方式还有更为广阔的空间，汇金公司将适时通过多种方式增持相关机构的股票。
4、 证监会13日发布《关于破产重整上市公司重大资产重组股份发行定价的补充规定(征求意见稿)》，规定法院裁定批准重整计划的上市公司发行股份购买资产，其发行股份的价格由相关各方协商确定。而此前的定价基础是20日均价。
脱离周边股市 A股独跌的三个原因
与多数人的期待相反，A股不但不能在周边股市大跌的时候独善其身，反而在周边股市纷纷报复性反弹之时，A股却继续表演着高开低走的老戏，令投资者大失所望。继周一香港恒指大涨10%以上之后，晚间美国三大股指绝地反击，其底部大阳线达到11%以上的涨幅，欧洲股市也是涨幅惊人，周二亚太地区股市继续反弹，日经指数收盘涨幅超过14%。
相比而言，A股的走势却大为逊色了。周二股指顺势高开后一路下行，收盘沪指报2017点，跌2.71%，深成指收盘6473点，跌1.5%。两市均现高开低走的大阴线。从两市股指击破5天线与回到5周线之下的情况来看，股指很有可能再回下跌通道，原来预期的双底形态将面临最严峻的考验。短期内股指不能以大阳线重新站上短中期均线的话，股指将破位并再创新低。
脱离强劲反弹的周边股市，A股成为下跌之路的独行侠，明显的原因有三个：
一是周边股市绝地反击源自于各国或地区政府的得力救市措施，继美国9000亿美元救市计划出台后，昨天欧洲1.3万亿再次刷新救市的措施力度，港府更是与欧洲一些国家一起喊出了市场需要多少资金就给多少资金，直至将市场救稳救活。
中国政府近期连续推出多条重大救市措施，但印花税政策调整，银行降息等多数举措还是态度重于实质内容，触及市场实质性的东西最重要的东西并没出现。
二是从市场本身与技术面来看，周边股市近期经历了一个加速暴跌的过程，加速暴跌本身就积蓄着强劲的反弹力量。在重大救市措施的外力作用下，股指出现暴涨应在情理之中。而A股市场在前期周边股市暴跌时跌势趋缓，企望如美国、日本、香港股指一样出现10%以上的大阳线不现实。
三是“9.19”行情距今才10多个交易日，政策面利好引发的井喷已经渲泻。井喷中积累的强势板块个股的获利盘反而将周边股市的暴涨看成借机出局的良机。周二以券商股为首的金融板块的放量下跌，中信证券、海通证券、国元证券甚至以跌停报收，就是其典型表现。
券商股集多重利好于一身，银行股在基本面不断传出利好后也与券商股一样高开低走令人寻味，要不是这些板块与个股基本面有我们还不曾知道的重大利空，要不就是机构主力并不像公开信息所说的那样主力在增仓，股东在增持，相反，事实的真像更有可能是股东在“大小飞”，主力机构还在大辙退。
世界普涨为何A股独跌
昨天收盘后认为大盘不存在V型反转的问题，上方压力重重不可能一蹴而就，以个股为例，涨幅在15％左右必须高抛出局等待机会。然而昨晚美股的大涨让人们有了更多的期待和想象，甚至憧憬再次集体涨停的可能。但是今天的大盘，又让满怀期待的投资者不寒而栗。
然而A股自身有着自己的独立走势，外围的因素只能短期改变其走势，但是基本的趋势并不会改变。美股的趋势我们可以去关注，但是美股的走势却并没有那么重要。基本上它的大涨大跌消息都在我们的市场中提前去反映，并不存在它涨我们就可以买它跌我们就该卖的滞后性。须知价格提前反映一切。很多急拉猛涨的股票是不会有任何消息的，等消息出来的时候便是诱多和杀跌时。这段时间的券商不就如此吗？
而近段时间内，上证指数创新低基本成为目标。再观察众多个股，也是没有进一步拉升的动能，只能转而向下寻求空间。大跌的时候，反弹随时可能发生，然而反弹毕竟是反弹。目前机构筹码普遍不足而又没有明确的环境改变的时候，单靠政策和消息的刺激只是让更多不明就里的投资者一次次被骗被套而已。
短期来看，今天开盘冲至13天线受到强压制回调，收盘在15分钟下跌通道上轨，明天可能有个反弹，然后再跌回前几天形成的下跌通道当中。从盘中看，机构仍然对个股的高抛低吸乐此不疲，对倒拉升，引诱打压等等层出不穷。大概也是无聊的缘故吧。最近的大盘走出孤岛非常多，逼空和打压都比之前要残酷和凶狠得多，个人觉得有人在练兵融资融券的“洗白”了：譬如这两天大盘的下跌趋势并没有改变，但是机构可以用手中的筹码优势进行两方向的洗盘，可以把融资融券两方向的散户保证金洗光了以后，再按照原来的趋势运行，机构大获其利而小资金投资者早就灰飞烟灭。
自从06年传言要推出股指期货后，大盘一直用期货操盘手法在运行；如今更加变本加厉。
揭密尾盘跳水的真相
今天早盘受到全球股市报复性反弹的影响，沪深股市高开，随后振荡，午盘后再次冲高的2100点上方，在下午14点左右，券商股出现大幅跳水，整个板块几乎全部跌停，从而造成指数出现了快速的回调，很多个股也纷纷回调，一时间十分恐慌。翻开今天涨幅榜的末尾看的话，可以发现有26只个股在跌幅9％左右，其中大部分也都是券商股，而其余个股跌幅大部分集中在3％以下，而涨停个股是10家，大部分个股涨幅因为尾盘跳水的原因大多集中在3％以下。券商概念是之前一个月的“红人”，甚至有个股在一个月左右的时间中完成翻倍，在熊市中快速完成翻倍，不能不说是一个奇迹，其短线出现调整是正常的，但是尾盘突然跳水，整个板块封在跌停板上，这个有些让人匪夷所思。说实话，玉名对此没有理解明白，其整个板块突然跳水的原因，除非是有先知先觉的资金需要强烈出逃所致，其他的我没有想到。这个需要大家帮助思考和确认。
从技术上讲，大盘能够构成箱形震荡符合当前各方要求，即2000点—2500点仍然是基本震荡的区间，2300点是一个振荡的杠杆，上下皆可，短期内大盘没有突破这个箱体的必要，因为无论上下波动过大，对于管理层来说都是十分头痛的境地，能够稳定地控制才是首选。在月初文章“技术K线揭示十月A股反弹路线图”中给大家介绍过，2075～2130点一线大盘的安全区域，而2230、2360和2495点，即各个黄金分割反弹位是大盘上档的压力位所在。目前看，本周还会在2075~2130间继续争夺，虽然岛形反转的危机解除了，但是各方面因素表明，后市大盘方向明确，具体到走势上会曲折很多，这点需要特别地注意，尤其是到了上面提到的特殊点位时，要注意观察成交量是否会出现变化，无论是放量还是缩量，量的变化往往就揭示多空分歧的方向。
再回到今天走势上来，大家肯定都会问究竟是什么引发了今天的跳水，从技术层面上看，刚刚分析了没有引发的可能，那么从周边市场上看，最近的要说是香港市场，午后虽然有振荡，但是没有发现有异常得迹象，那么这样说来技术不是造成跳水的原因，周边市场环境也不是造成跳水的原因，那么唯一可以解释的只有消息面和心理面了。从这个角度看，如果是消息面有信息，显然并非是针对于所有板块的或者是股市本身的，因为仅仅是券商股出现全面的跌停的情况，而其他板块只是因为指数变化和调整，并非是抢盘出逃。那么可以肯定的是，一旦消息真得出现，那么对于大多数个股而言，还是安全的，并非是整体性的危机。
其次，我们再来想，心理的恐慌是否也是造成尾盘跳水的因素呢，确实有这个因素，因为我们可以看到，今天大部分时间，涨跌家数比是维持在6·：1的情形的，而券商股的跳水，让最后形势逆转过来了成为了1：5，实际上很多个股跟随大盘调整的原因，就是一个恐慌盘而已。所以，玉名认为短线尾盘的调整，主要原因是来自于券商股的消息预期和其他个股的恐慌跟风所致。因此，我们操作上，应该继续坚持回调低吸的策略，今天一些权重股的回调恰恰给了我们再次低吸的机会，熊市中的机会，就是类似守株待兔的策略，守住市场的活跃品种，等待调整低吸的机会，不怕踏空不怕恐慌，耐得住寂寞，坚持稳定得操作策略，这样才能够更好地在市场中去操作。
中国股市为何独自下跌
由于全球股市红色星期一,意味着全球股市或进入到反弹周期中,故上证指数在早盘大幅高开,其中上证指数以2139.06点开盘,高开65.50点,但在顺势冲高至2146.73点后,就面临着较为沉重的抛压,尤其是券商股在午市后出现持续密集的抛盘。与此同时,中国石油、中国石化等权重股也走势不振,故A股市场即便在医药股、地产股等品种有所强势的背景下也难敌抛压,所以,今日A股市场出现高开低走的格局,最低探至2016.18点,尾盘时以2017.32点的次低点收盘,下跌56.25点或2.71%,成交量有所放大至554.1亿元。
全球股市大涨，今天亚洲股市尤其是日本股市都在暴涨，然而中国股市却再次出现跳水行情。为什么？大家去看看欧美日本俄罗斯包括韩国，他们都在拿真金白银救市，美国上万亿美元、就是小小的韩国，也声称要拿出2400亿，然而咱们中国呢？汇金公司到现在为止只是拿出区区几千万，买进三大行各200万股，难道一个平准基金就这么难推出吗？大小非限价减持和新股发行制度就这么难拍板吗？
再回顾一下中国股市形成中级反弹的条件：一定有无数朋友希望大盘现在能够开始一波1000点以上的反弹甚至反转！当然我也是如此希望的！那么需要什么条件才能形成一波超级反弹行情呢？我认为需要以下条件：政策面－－解决大小非减持问题和新股发行改革问题；基本面－－增加人民收入水平为提高内需奠定坚实基础，这包括农村体制改革以提高农民收入，降低税负提高工业企业利润以提高职工工资收入；技术面－－成交量能够持续有效放大、赚钱效应能够逐步显现；外围面：美国金融危机得到遏制、外围股市逐步企稳；消息面－－券商、基金等主流机构不再发布看空报告。以上五个方面的条件如果具备三条以上，中级反弹行情有望展开，如果同时具备，则反转可能会在大多数投资者彷徨的目光之中蹒跚起步。反之，今天的二次探底也有可能只是一个比较短命的二次反弹而已。
目前首先需要的是汇金公司再次出手的消息，今天下午三大行、中国石油、中信证券等大盘权重股跳水，个人分析为部分主力故意砸盘加上部分小非借反弹减持所致，今天下午14点我提示成交量严重不足，不能进场，应该说基本规避了下午跳水的风险，不过已经回到2000点附近了，也是没有必要恐慌的，相信后市政府一定会再次出台相关政策，投资者依然以观望为主，在关注外盘走势的同时需要密切关注政策面的导向，尤其是是否有实质性利好政策出台，实质性利好政策包括汇金公司是否出手、央企增持最新动向、大小非政策有无变化、新股发行制度改革等等。
反弹步伐能否迈过眼前这道坎？
面对欧美股市昨晚凌厉的攻势，沪深两市A股周二毅然选择回调。股指在面对20日均线和30日均线夹缝时，金融股的回调引领股指做出调整姿态，最终沪综指下跌56.25点，深成指跌98.47点。今天的下跌究竟是反弹中继还是冲高回落，我们认为从以下几个方面即可看出端倪：
