美林調低交行評級至遜於大市

美林表示, 在人行調低貸款息率後, 將交通銀行(3328.HK)的投資評級「買入」降至「遜於大市」, 調低目標價17%由11.34降至9.4港元, 相當預期09年市賬率2.2倍。 美林表示, 交行現價估值仍高, 相當預期09年市盈率10倍及市賬率1.9倍, 為在中資銀行股中估值第2最昂貴的股份, 並指在內地減息情況下, 交行所受的不利影響最大。該行調低交行預期2009年至2010年盈利約8%, 並調低中資銀行同期盈利各4至6%。 美林表示, 仍偏愛工行(1398.HK)及中行(3988.HK), 為該行行業首選, 均予「買入」投資評級, 各予目標價6.48及4.52港元, 而該行予招行(3968.HK)目標價27.6港元, 予「中性」投資評級。 twl/ec