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话说昆药600422

大唐帝国

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楼主大中小发表于 2008-7-28 15:41 只看该作者

话说昆药600422

医药，偶一直在看，总有几个不时的跳进眼中，总有几个敢创出新高。在加快推进城镇居民医保改革的时候，（现在连学童，社会人员都可以参保了）感觉这个蛋糕是越看越漂亮。
昆药进入偶眼里的原因很一般，因为他6124点的时候7元多，现在2800点8元！做了个漂亮的大箱体，是继续这样做箱体运动，还是选择突破，偶想还是看看再说话。

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公司是我国西南地区较大的综合性医药企业。公司所在的云南省，珍稀动植物资源十分丰富。公司依托云南丰富的天然植物药的资源优势，坚持走天然药物高新技术产业化及中药产业现代化的发展道路，主要生产蒿甲醚、三七等产品。公司还拥有灯银脑通胶囊、银芩胶囊、草乌甲素软胶囊等独具特色的天然植物药，竞争优势比较明显。

[ 本帖最后由大唐帝国于 2008-8-5 08:20 编辑 ]

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2楼大中小发表于 2008-7-28 15:47 只看该作者

（600422）公司是云南剂型最全、品种最多的制药企业，现所有品种剂型全部通过SFDA的GMP认证。旗下多个产品被列入《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》，受益全民医保。公司还是国内产品最多、规格最全、具备持续开发能力的青蒿素生产企业，世界卫生组织曾预计，未来5年到10年，青蒿素类产品将在全球市场形成15-20亿美元的销售规模。另外公司募资投向的ARCO项目将获国家补助800万元，同时公司还预计07年度将净利润同比增长50-60%，其预增概念同样是值得关注。
　　一、医保概念受益全民医保提速
　　昆明制药地处我国珍稀动植物资源品种最丰富，被称为药谷的云南，该地区医药原料丰富，有许多区域独有的品种，具资源垄断性。公司现所有品种剂型全部通过SFDA的GMP认证，是云南剂型最全、品种最多的制药企业。生产的昆明牌蒿甲醚胶囊、复方甘草片等多个产品和下属子公司生产的阿尔治注射液、斯耐普-FR等多个产品被列入《国家基本医疗保险和工伤保险药品目录》。两会期间，国务院就居民医疗保障再次做出部署，2008年城镇居民基本医疗保险试点将新增229个试点城市。毫无疑问国家加快推进全民医保，对像昆明制药这类品牌普药上市公司构成长期重大利好。
　　二、青蒿素类产品全球市场数十亿美元
　　公司为国内产品最多、规格最全、具备持续开发能力的青蒿素生产企业，大股东华立集团拥有全世界面积最大的青蒿素种植基地，具有明显的资源优势。公司不仅是全球最大的青蒿素生产企业之一，也是我国惟一被世界卫生组织认可的按照西药标准研究开发的中药。其生产的抗疟疾特效药蒿甲醚在非洲疟疾区挽救了上百万人的生命，得到了世界卫生组织的高度评价和大力推广。世界卫生组织预计，未来5年到10年，青蒿素类产品将在全球市场形成15-20亿美元的销售额。公司有望凭借良好的市场口碑，在数十亿美元的消费市场中占据重要地位。
　　三、ARCO项目将获国家800万补助资金
　　ARCO是利用我国研制的两个一类新摇青蒿素及磷酸萘酚喹研制成功的抗疟新药，是目前国际上唯一一个上市的具有一次服药就可达到治愈目的的复方口服抗疟药。由于ARCO大大降低了服用次数过多而担心的青蒿素药品提早出现抗药性的风险，符合WHO的要求，因此具有巨大国际市场需求。目前此类药品在全球处于高增长期，项目产品可有效占领国际市场，进一步提升公司在抗疟药物市场的竞争力，增强公司的盈利能力。去年12底股东大会同意公司变更2411.98万元募资投向ARCO项目。之前国家发改委同意公司ARCO项目列入国家高技术产业发展项目计划及国家资金补助计划，该项目将获国家补助资金800万元。项目建设期1年，建成后最终将形成年产1亿片ARCO的生产能力。
　

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3楼大中小发表于 2008-7-28 15:49 只看该作者

截至日期：2008-03-31  十大流通股东情况股东总户数：52705
──────────────┬─────┬─────┬────┬─────
股东名称                   ｜  持股数  ｜占流通股比｜股东性质｜增减情况
                        ｜  (万股)  ｜    (%)  ｜       ｜ (万股)
──────────────┼─────┼─────┼────┼─────
华立产业集团有限公司       ｜ 3141.76｜ 11.53 A股｜  公司  ｜ 1570.88
云南红塔集团有限公司       ｜ 2999.14｜ 11.01 A股｜  公司  ｜ 1428.26
云南省国有资产经营有限责任公｜ 2333.21｜  8.56 A股｜  公司  ｜ 762.33
司                         ｜       ｜       ｜       ｜
云南新兴投资有限公司       ｜ 466.96｜  1.71 A股｜  公司  ｜    未变
昆明云辰科工贸有限责任公司  ｜ 125.00｜  0.46 A股｜  公司  ｜ -491.00
王恒                      ｜ 119.00｜  0.44 A股｜  个人  ｜    未变
佛山市顺德区利东贸易有限公司｜    94.38｜  0.35 A股｜  公司  ｜    新进
朱忠敏                   ｜    66.30｜  0.24 A股｜  个人  ｜    新进
杨晓京                   ｜    62.84｜  0.23 A股｜  个人  ｜    新进
陈凤娟                   ｜    62.42｜  0.23 A股｜  个人  ｜    新进
──────────────┴─────┴─────┴────┴─────
合计持有9471.01万流通A股,分别占总股本30.16％，流通Ａ股34.77％
─────────────────────────────────────

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4楼大中小发表于 2008-7-28 15:50 只看该作者

引用:

原帖由 大唐帝国 于 2008-7-28 15:41 发表
医药，偶一直在看，总有几个不时的跳进眼中，总有几个敢创出新高。在加快推进城镇居民医保改革的时候，（现在连学童，社会人员都可以参保了）感觉这个蛋糕是越看越漂亮。
昆药进入偶眼里的原因很一般，因为他600 ...

大唐，当初你进600340的时候也是在这样的箱体运行的，结果后来大跌几天再横盘了一段时间就停牌了

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shengli70

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5楼大中小发表于 2008-7-28 15:51 只看该作者

回复楼主的帖子

争股权已经开始了

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云海松涛--22

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6楼大中小发表于 2008-7-28 15:52 只看该作者

422 我喜欢
*不调看9阳
早晚一棍子打死
嘿嘿

立足之地深挖不止必有甘泉涌出
喜怒哀乐寻常事生老病死笑谈中

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舍.得.心.道

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7楼大中小发表于 2008-7-28 15:52 只看该作者

华立集团拥有全世界面积最大的青蒿素种植基地，具有明显的资源优势。公司不仅是全球最大的青蒿素生产企业之一，也是我国惟一被世界卫生组织认可的按照西药标准研究开发的中药

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8楼大中小发表于 2008-7-28 15:58 只看该作者

引用:

原帖由 何处是岸 于 2008-7-28 15:50 发表

大唐，当初你进600340的时候也是在这样的箱体运行的，结果后来大跌几天再横盘了一段时间就停牌了

靠，你就不能不说啊

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9楼大中小发表于 2008-7-28 15:59 只看该作者

2008-05-13刊登股东增持股份情况公告
昆明制药股东增持股份情况公告
昆明制药集团股份有限公司接第一大股东华立产业集团有限公司(下称：华立集团)通知，现将华立集团增持公司流通A股股份的情况公告如下：
根据华立集团就公司股权分置改革有关事项作出的关于增持流通股股份的声明，华立集团于2008年5月12日增持了公司股份3298930股(占公司总股本的1.05%)，并有意愿在未来的时间中，以适当的价格继续增持公司的股份(增持股份购入后12个月内不予以出售)，截止2008年5月12日，华立集团合计持有公司76477897股股份(占公司总股本24.34%)，为公司第一大股东即控股股东。

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10楼 大中小发表于 2008-7-28 16:00 只看该作者

云南国资华立争相增持昆明制药(600422)股权博弈升温

　　5月中旬，昆明制药集团股份有限公司（600422.SH 下称“昆明制药”）发布公告表示，公司第一大股东华立产业集团有限公司（下称“华立集团”）增持了昆明制药1.05%的股权。
　　这条在资本市场上习以为常的大股东增持的消息并未在业内引起过多的关注。但在事件背后，华立集团与云南国资委间关于昆明制药控股权的博弈却已传言已久。
　　大股东首次增持
　　“云南省国资委打算把昆明制药的几个云南省内的股东所持的股权整合起来，最终使华立集团退出，或者使云南的企业成为昆明制药第一大股东。”一位知情者对记者说。
　　“一直都有这样的说法，但具体情况我们也不是很清楚。”华立集团有关人士昨日也证实了这一说法。
　　昆明制药资料显示，截至去年12月31日，公司前三大股东分别为华立集团23.291%，云南红塔集团9.546%，云南省国有资产经营有限公司7.426%。而通过此次增持，华立集团目前持有昆明制药24.34%的股权。
　　按照上述知情者的说法，云南省国资委即便把省内几家公司的股权整合起来，总量也只有20.32%，与华立集团所持股权相比还有差距。显然，云南省国资委还需要通过其他的途径，进一步增加云南企业在昆明制药的股权，或者促使华立集团退出，将股权转让给云南方。
　　可靠人士透露，今年5月份，昆明制药第三大股东云南省国资公司已经通过二级市场又增持了昆明制药超过2%的股权。如此一来，云南省国资委整合这些公司的股权，将越来越接近华立集团拥有的股权。
　　放弃对昆明制药的控股权是华立集团方面并不愿意的。2002年8月，华立集团斥资1.7亿元购得昆明制药29%股权，随后这部分股权被逐步稀释到23.291%，而此次，也是华立集团的首度增持。同时，昆明制药的公告表示，华立集团愿意在未来时间内，以适当价格持续增持。
　　“这几年昆明制药很努力，华立集团也投入了大量人力、物力，我们觉得现在他们的价值是被低估的，所以也希望通过增持表明信心，同时也给管理层信心。”上述华立集团人士对记者说。
　　昨日，云南省国资委未对《第一财经日报》就此事进行表态。
　　股权博弈升温
　　事实上，业内对于华立集团进入昆明制药一直都有所争议。尤其是2005年，昆明制药首次报亏4457万元后，这使得华立集团在云南受到的质疑不断升温，认为其没有将昆明制药的青蒿素资源整合好。
　　同时，在收购昆明中药厂的问题上，华立集团也遭遇了争议。去年7月10日，昆明制药完成了受让昆明中药厂职工持股会所持昆明中药厂有限公司48%股权的工商登记过户手续。至此，公司合计持有昆明中药厂100%股权。但是，这一收购行动持续了漫长的三年，业内传言是遭遇中药厂的抵制而迟迟不能办理产权过户手续。
　　由于昆明制药的青蒿素资源属于优质资产，从这一点上来说，华立集团不会轻易放弃这块资源。而如今，昆明制药的业绩已经走出亏损，基本面出现好转，2007年年报显示，去年净利润为2906万元，同比上升988.72%。今年一季度的净利润则为562.4万元，同比上升48.51%。“我们的业绩正在不断上升，形势看好。”昆明制药集团副总裁程军对记者表示。
　　但这样的局势似乎没有改变云南省国资委企图收回华立集团控股权的想法。上述知情人士告诉记者，在昆明制药控制权变迁的过程中，第二大股东红塔集团的心态一直引人关注。最终让华立丢掉昆药控制权的，也许就将是红塔集团。值得注意的是，2002年8月，当华立集团入主昆明制药时，红塔集团刚刚做昆明制药第一大股东不到两个月，就把控股权拱手相让。而此前，也曾有红塔集团想借昆明制药的壳上市的传言，但被红塔方面否认。

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何处是岸

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11楼 大中小发表于 2008-7-28 16:04 只看该作者

引用:

原帖由 大唐帝国 于 2008-7-28 15:58 发表

靠，你就不能不说啊

我是担心422会不会学340的走势

不过现在大盘的情况和那时不同了，我的担心也许是多余的

[ 本帖最后由何处是岸于 2008-7-28 16:06 编辑 ]

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弓真

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12楼 大中小发表于 2008-7-28 16:08 只看该作者

看来大家对青蒿素很有兴趣。我只谈一个现象：

全球知名的疫苗公司，每年会投巨资研发流感疫苗，但是对肝炎疫苗的投入却相对很低。原因是得感冒的人比的肝炎的人有钱。制药公司会投资研发抗癌药物，心血管药物等，但不会投资去研发抗寄生虫的药物。因为得寄生虫的往往是生活条件不好的穷人。

这世界上，有几个富人会得疟疾?!

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13楼 大中小发表于 2008-7-28 16:08 只看该作者

引用:

原帖由 shengli70 于 2008-7-28 15:51 发表
争股权已经开始了

哈哈，胜利70度假归来？这样看有事可做了

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14楼 大中小发表于 2008-7-28 16:20 只看该作者

相信这个庄家和600842有密切关系，走势可以相互参考。

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15楼 大中小发表于 2008-7-28 16:20 只看该作者

回复 11楼的帖子

现在是时刻都保持警惕的。绝不多余

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16楼 大中小发表于 2008-7-28 16:24 只看该作者

昆明制药增资昆明中药打造OTC平台
　2008-07-17　《中国医药报》　

　　在完成收购昆明中药厂一年后，昆明制药开始对其增资，欲将其打造成昆明制药旗下OTC业务的发展平台。
根据昆明制药发布的公告，其将把公司持有的西双版纳版纳药业公司股权全部转让给昆明中药厂，并对昆明中药厂增资3600万元。方案实施后，昆明中药资产负债率将降至69%，自身融资能力也得到增强。昆明制药方面表示，转让后，公司将把昆明中药厂作为OTC业务的发展平台。
公开资料显示，西双版纳版纳药业有限责任公司是昆明制药2005年收购的，也是国内惟一一家傣族民族药生产企业。而昆明中药作为专业化的中药制药企业，在昆明制药旗下主要承担着OTC板块的任务。
2003年8月，浙江华立集团通过昆明制药收购昆明中药厂，后者成为昆明制药的子公司。但华立当年入主昆明中药厂，遭遇了一些质疑和争议，被指此项收购并未拿出真金白银，是一场“零收购”的资本运作，而且没有兑现做大做强中药厂的承诺。去年7月10日，经过长达3年的漫长收购，昆明制药终于完成了受让昆明中药厂职工持股会所持昆明中药厂有限公司48%股权的工商登记过户手续。至此，昆明制药完成了对昆明中药厂的全资收购控股。
业内人士指出，此次增资，表明了昆明制药做强做大昆明中药厂的决心。（古云）

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17楼 大中小发表于 2008-7-28 16:27 只看该作者

回复 14楼的帖子

谢谢。留意中。。。。

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云海松涛--22

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18楼 大中小发表于 2008-7-28 16:32 只看该作者

引用:

原帖由 黑级浮屠 于 2008-7-28 16:20 发表
相信这个庄家和600842有密切关系，走势可以相互参考。

这一点不可能
我对他看了3个月了
也做过一波
这个主力的特点
傻
笨
狠

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黑级浮屠

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19楼 大中小发表于 2008-7-28 16:44 只看该作者

002120/002127是一个庄10拿9稳。。

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20楼 大中小发表于 2008-7-28 16:49 只看该作者

引用:

原帖由 黑级浮屠 于 2008-7-28 16:44 发表
002120/002127是一个庄10拿9稳。。

靠，偶的备选又被拿出来晒了

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21楼 大中小发表于 2008-7-28 16:54 只看该作者

还有什么？？都拿出来晒晒啊~~

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22楼 大中小发表于 2008-7-28 21:28 只看该作者

002120/002127是一个庄10拿9稳。。

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趋势稳健

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23楼 大中小发表于 2008-7-28 21:49 只看该作者

有几只股票一直不温不火似有故事要讲包括600422 000595 600719 000697 000856................

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李粒

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24楼 大中小发表于 2008-7-28 22:02 只看该作者

股东实力也挺强的。

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大漠天龙

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25楼 大中小发表于 2008-7-28 22:20 只看该作者

这个票和600141差不多,都是一个大箱体,就是不突破,不破谁也不敢买呀

胜兵先胜而后求战,败兵先战而后求胜.

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大唐帝国

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26楼 大中小发表于 2008-7-28 23:24 只看该作者

医药行业：行业快速增长已明确攻守兼备
2008-07-28 11:25 王友红海通证券
医药经济持续快速增长。2007年医药行业逐步走出低谷并全面复苏。2008年医药行业继续保持快速增长，前5个月收入增长达到32.11%，利润增速达到51.63%。毛利率提升0.6个百分点，达到31.73%。收入增速达到10年以来最好水平，盈利能力维持高位。

主要子行业利润增速明显快于收入增速。前5个月，化学制剂药行业的收入增速达到27.38%，增速达到近10年的最高水平，利润增速达到43.71％。化学原料药的收入增速达到32.15%，利润增速达到85.23%，经营情况接近历史最好水平。中成药行业是医药行业中增速比较慢的，行业的利润增速比收入增速慢，主要是去年同期中药行业中部分企业的投资收益巨大。生物制品的收入增速为29.62%，利润增速达到57.02％。主要子行业的增长势头良好，盈利能力继续提升。

原料药行业处于景气高点。中国是全球最大的原料药生产国。2007年我国原料药产量达到208万吨，今年前5个月增速达到23.06%。全球商品牛市无疑是推动原料药价格持续上涨的催化剂。原料药是典型的进入壁垒较低而退出壁垒较高的产业。我们认为原料药的周期是一直存在的，产品价格短期上涨过快必将出现回落。

医药行业目前面临的行业政策环境有利。目前政府对医药行业主要的政策是规范和辅助行业的发展。新医改政策的出台以及全民医保体系的建立成为药品市场规范发展，快速增长提供了有利条件。医药行业的集中度提升在未来几年可以预期，行业内大型龙头企业必须具备新药研发能力和市场营销能力。创新能力强的民营企业更具成为未来行业龙头的潜力。

医药板块溢价合理，值得超比例配置。长期以来医药股的估值水平相对大盘具有较大的溢价，平均溢价幅度在30%左右。目前国内优质医药上市公司的动态市盈率平均在30倍左右，高于国外企业20倍左右的市盈率。医药行业是2008年全部国内行业中增长比较明确的，国内医药行业的成长性是全球最好的，我们认为市场给予较高的溢价是合理的。

行业篇

1医药经济快速增长可持续

1.1医药行业增速维持高位

2007 年医药行业逐步走出低谷并全面复苏。根据国家统计局数据，2007年1－11月，医药制造业实现销售收入5207亿元，同比增长24.56%；实现利润总额499亿元，同比增长51.07%。从南方医药经济研究所的监测数据看，2007年国内制药企业的工业增加值超过6400亿元，同比增长21％以上。进入2008年医药行业继续保持快速增长，前两个月收入增长达到32.11%，利润增速达到51.63%。毛利率提升0.6个百分点，达到31.73%。收入增速达到10年以来最好水平，盈利能力维持高位。

1.2 医药行业盈利能力不断提升

过去几年以来，医药行业销售费用率和管理费用率持续下降，在毛利率下降速度快于费用率下降速度的2004－2006年，行业的销售利润率持续下降；而2006年以后，费用率继续下降及毛利率回稳的情况下，行业的销售利润率也出现上升。过去几年受降价影响最大的化学制剂药在过去几年的销售利润率下降最多，但2007年以来回升的速度也最快。

1.3行业进入持续高景气阶段

医药行业属于非周期性行业，随着收入水平的提升，医疗支出占比的提升，行业持续增长。在经济保持快速发展的中国，医药行业增速基本是GDP增速的两倍，也是全球药品增长最快的。从医药行业的景气指数来看，目前医药行业正处于景气度较高水平，在政策环境向好的情况下，高景气度还能继续维持。医药行业的投资增速达到18.6%，是近五年以来的新高，医药行业对外界资本的吸引力在加大。

2主要子行业利润增速快于收入增速

2008年1－5月，化学制剂药行业的收入增速达到27.38%，增速达到近10年的最高水平，利润增速继续快于收入增速，达到43.71％。化学制剂行业过去几年一直是政府调控的重点，2007年以前连续大规模、大幅度的调价使得行业盈利增速大幅下滑，2007年以来行业政策由降价偏向规范行业发展，行业的盈利能力得到大幅提升。在医疗保障体系不断健全的情况下，药品市场保持快速增长。我们预计未来几年化学制药行业将继续保持较快的增长速度。

2008年1－5月，化学原料药的收入增速达到32.15%，利润增速达到85.23%，经营情况接近历史最好水平。和前两年相比，行业的收入保持快速增长，费用率保持平稳毛利率提升较快，销售利润率达到8％以上。产品价格的提升和费用较好控制是行业盈利能力上升的主要原因。

　　伴随着原材料涨价、环保投入增加、出口退税率调整、行业集中度提升等因素，原料药价格出现明显回升，行业的整体毛利率也得到提升。在全球商品价格上涨的大背景下，原料药价格也将维持上涨趋势，但行业的波动是一种常态。

3原料药行业处于景气高点

3.1中国是全球最大的原料药生产国

根据国家统计局的统计，2007年我国原料药产量达到208万吨，同比增长17.12%。2008年化学原料药产量进一步快速增长，前五个月增速达到 23.06%。在今年年初主要大宗原料药，如维生素，柠檬酸等，在价格出现上涨初期，产量出现快速上升；而在价格到达高位后产量出现下降，我们认为太�

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