【新股消息】晨鳴紙業進行推介，擬下月上市最多籌40億
2008/05/14 10:37
財華社香港新聞中心。

據傳媒報道，內地紙業龍頭晨鳴紙業昨天開始上市前推介，集資約31.2億至40億港元，並計畫於6月底於本港上市，由於晨鳴紙業早已在深圳A股和B股上市，因此將成為首間以「A+B+H」形式上市的企業。

晨鳴是次在本港市場發行H股，計畫集資31.2億至40億元，並於5月22日至6月11日路演，6月底在港交所主板掛牌，保薦人為麥格理及國泰君安。據國泰君安表示，晨鳴08年預測市盈率為14至17倍，較本港上市的紙業股存在溢價，但較內地上市同業有顯著折讓。

另外，內地房地產開發商河南建業昨天亦展開初步推介，計劃發行5億股，其中一成三來自董事長胡葆森出售的舊股，並將於下周一進行路演，下周五(5月23日)起招股，6月5日上市，保薦人為摩根士丹利。倘上市成功，建業將成為今年首隻掛牌的內房股。

连接 http://www.finet.hk/mainsite/index.htm

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明天满仓晨鸣B(200488),等待暴涨.

对晨明Ｂ股更是个好消息

内地纸业龙头晨鸣路演,下月底港上市筹35亿元
香港经济日报            2008-5-14

    已于深圳A股和B股上市多年的内地纸业龙头晨鸣,计划集资35亿至40亿元,并于下周四(22日)至下月11日进行路演,6月下旬在本港联交所主板挂牌.

　　据晨鸣保荐人给予基金经理的资料显示,其估值将分别约为2008年和2009年预测市盈率的10倍和8倍,即大约9至10元水平?以同币值计算,其招股价范围,较晨鸣A股昨日17.12元人民币的收市价低约50%,但较B股昨日收市价7.98元人民币则高约10%?保荐人预期,晨鸣2007至2009年的纯利复合增长率约为45%?
　　晨鸣今年曾发通告指出,拟发行4.09亿股H股,包括5336万股超额配售股份?集资所得将用于湛江木浆项目和原料林基地建设?

H股的发行价大约9至10元水平,高于现在的B股价(今天收盘8.19港元),200488明天涨停也只有9.01元,应有30%以上的涨幅.

明天涨停? 应该问题不大, 没有涨停就是绝佳的买入机会.

好事.

引用:

原帖由 继续买Ｂ股 于 2008-5-14 18:26 发表
对晨明Ｂ股更是个好消息

H股发行，将在进一步保证湛江项目资金需求的同时降低其偏高的资产负债率。从长期发展看，湛江项目的稳步推进将有利于其上下游一体化战略发展，继续巩固其在国内造纸行业的龙头地位

看来反映平淡！

比预想的差,但中线走势仍然看好.

H股的发行价都可能高过现在B股的股价.

那就有点戏了！

引用:

原帖由 无法完美 于 2008-5-16 13:31 发表
H股的发行价都可能高过现在B股的股价.   

晨鸣发行H股4.09亿股,集資約31.2億至40億港元.也即是H股每股的发行价最低为7.63港元,最高发行价为9.78港元.

据传，国寿成晨鸣纸业基础投资者
www.cnfol.com　2008年05月15日 10:47　财华社　
　　据《信报》引述消息人士透露，将於月底招股上市的晨鸣纸业，计画引入三名基础投资者，占认购发售股数的三分之一，禁售期为半年或一年，传闻中国人寿将斥资数亿元入股，但详情有待最后决定。

　　晨鸣纸业的初步推介今日进入第三天，消息指，晨鸣过去两日的初步推介反应不俗，并计画引入国寿、一家企业及一位城中富豪作基础投资者，认购股数三分之一的全球发售股份，具体金额有待落实。

今天晨鸣的A、B股的表现都不错

H股即将发行,短中线均有机会.回调就是买入良机.

刚刚在16.57元买入晨鸣A,晨鸣B早已满仓.

引用:

原帖由 牛帅论股 于 2008-5-21 10:40 发表
刚刚在16.57元买入晨鸣A,晨鸣B早已满仓.

今天看来又对了,晨鸣今天收盘17.48元.

中金公司：造纸行业　关注优势造纸企业


　　各种纸品价格快速上涨。纸价延续07 年下半年的上升趋势，在08 年1 季度出现了快速的上涨。根据中国纸网统计，今年1 季度国产纸品平均价格环比上升了5.4%，同比上升了9.3%。其中，箱板瓦楞纸价格由于前期废纸价格急剧上升，厂商急需向下游转移增加的生产成本，导致1 季度平均价格环比超过13％；书刊印刷用纸价格在国家关停小型高污染造纸企业导致供应减少的市场环境下继续攀升，1 季度价格环比上涨9％；新闻纸价格环比上涨4.6%，但3月份价格环比上涨10.8%，预示2 季度将有较大涨幅。其他纸品价格环比均有2-5％的上涨，显示造纸业景气度继续提升。预计纸价的上涨在08 年上半年仍可持续，下半年各纸种价格走势可能出现分化。

　　原材料价格仍处高位，涨幅趋缓。我国进口木浆人民币标价在1 季度走势平稳，价格水平与去年同期相比基本持平。但在2 季度，木浆价格可能在纸价上涨、国内大量小型制浆线被关闭及奥运因素的影响下再度上涨，随着下半年南美新增阔叶浆产能投产，浆价上涨将得到抑制。总体而言今年木浆价格波动不会太大。进口废纸价格1 季度仍然出现上升，3 月底价格较去年底涨幅约10%左右。然而4 月初废纸价格出现了一定程度的下跌，主要由于过高的价格影响了部分中小纸厂的需求，而大型纸厂目前废纸存货充足，总体需求出现下降。我们认为废纸价格虽然在短期可能出现下跌，长期来看，由于供给无法得到实质性的提升，废纸价格仍将在高位维持，但人民币升值因素可使得国内厂商采购价格变得相对便宜。

　　各纸品供求分析。08 年受国内经济增速放缓的影响，造纸业的整体产量和消费量增长都将随之放缓，此外，由于人民币大幅升值，出口也难有大的提升。分纸品来看，文化纸、铜版纸和白卡纸目前市场需求旺盛，预计在08 年仍将维持较高的景气程度；箱板纸逐渐达到供需平衡，生产商之间的竞争将会加剧，将影响其利润率水平；新闻纸虽然短期需求上涨，但长期供过于求形势并未得到根本改变。

　　重点公司1 季度业绩分析。我们认为在目前的行业趋势下，晨鸣纸业将会显著受益，我们预计08 年1 季度其利润增速将达到65%，毛利仍将维持在07 年下半年21.6%的高位。对于华泰股份来说，由于新闻纸价格1 季度仍在执行年末较低的合同价格，同时废纸价格仍在攀升，因此1 季度业绩仍难有起色，但是新合同价将在3 月底开始执行，2季度业绩将有较大增长。博汇纸业已经公布了1 季度业绩，在毛利率大幅提升的带动下，实现净利润8,185 万元，同比上涨343%，占我们全年盈利预测的28％。虽然玖龙和理文无需公布季报，我们认为在08 年1 季度纸价上升超过废纸价格上升的情况下，两家公司毛利率将有一定回升，净利率也会有所改善。

　　投资建议：优势企业值得长期值得关注，但需注意估值风险。总体来看，近期造纸行业景气度持续改善，行业毛利率得到提升。在目前的行业环境下，优势造纸企业尤其值得我们关注。A 股公司中晨鸣纸业将凭借其综合性纸业龙头的地位，保持快速增长.B 股公司中，晨鸣B 股价格相对A 股折价超过市场平均水平，估值方面较有吸引力；港股方面，经过前期的深跌，我们认为玖龙、理文的投资价值进一步显现，公司基本面良好，增长稳定，维持推荐。

股票简称：晨鸣纸业 晨鸣B 股票代码：000488 200488 公告编号：2008-021
山东晨鸣纸业集团股份有限公司
关于香港联交所审议本公司发行H 股并上市的申请
及H 股发行网上预览资料集相关事宜的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
特别提示：
本公司现在进行首次公开发行境外上市外资股（H 股）并申请在香港联合交
易所有限公司（以下简称“香港联交所”）主板上市的工作（以下简称“上市申
请”）。因本次拟发行的股份为境外上市外资股，本次发行股份的认购对象仅限于
符合相关条件的境外投资者（及依据中国相关法律有权进行境外证券投资管理的
境内证券经营机构和合格境内机构投资者等）。因此，本公告仅为境内投资者及
时了解本公司本次发行及上市的相关信息而做出，并不构成亦不得被视为是任何
对境内投资者收购、购买或认购本公司本次发行境外上市外资股的要约或要约邀
请。同时，上市申请需要取得香港联交所的最后批准。
中国证券监督管理委员会已于2008 年2 月向本公司下发了《关于核准山东
晨鸣纸业集团股份有限公司发行境外上市外资股的批复》（证监许可【2008】290
号），核准本公司发行不超过409,090,909 股境外上市外资股（含超额配售
53,359,684 股）。香港联交所上市委员会已经对本公司上市申请进行了正式聆
讯，但该上市申请尚需取得香港联交所的最后批准。请投资者注意投资风险。
根据本次发行上市的时间安排，本公司将于2008年5月26日在香港联交所网
站刊登本次H股发行的网上预览资料集。该预览资料集为本公司根据香港联合所/
香港证券及期货事务监察委员会的要求而刊发，刊发目的仅为便利于上市过程中
的较早阶段向符合认购条件的机构及散户投资者同步发布资料，除此以外并无任
何其他目的。同时，该预览资料集为草拟本，其内所载资料并不完整，亦可能会
作出重大变动。鉴于本次发行股份的认购对象仅限于符合相关条件的境外投资者
（及依据中国相关法律有权进行境外证券投资管理的境内证券经营机构和合格
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本次H股发行的网上预览资料集披露的本次发行上市及本公司的其他相关信息，
特此告知，有关本次H股发行的网上预览资料集，可于2008年5月26日上午9时之
后在香港联交所网站的以下网址进行查看：
http://www.hkex.com.hk/listing/prelist/wpip_co_list_c.htm（中文）和
http://www.hkex.com.hk/listing/prelist/wpip_co_list.htm（英文）。需要特别说明的
是该等披露仅为境内投资者及时了解本公司本次发行及上市的相关信息而做出，
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特此公告。